近期，支付圈内一片哀鸿遍野，银行风控全面收紧的消息引发了广泛关注。某银行限制交易、某银行取消线下交易分、某银行大规模降额……这些举措让许多持卡人和代理商感到困惑：“银行是不是缺钱了？是不是不想让我们用信用卡了？”然而，与此同时，各大银行的年报仍在强调“零售转型”“信用卡发卡量破亿”。这种看似矛盾的现象背后，究竟隐藏着怎样的行业真相？我们面对的究竟是寒冬里的“断卡潮”，还是春雷下的“发卡潮”？

“断卡潮”的真相：刮骨疗毒，清理门户

首先，必须承认“断卡”是真实且必然的趋势，且会越来越严格。但银行断的不是“卡”，而是“雷”。在宏观经济承压的背景下，银行的不良贷款率悄然攀升。一个逾期的持卡人，需要几十个优质客户的利润才能填平。因此，2025年的风控逻辑发生了变化：宁可错杀一千，不可放过一个风险点。凡是长期空卡、负债率过高、经常在非正常时间段大额交易的账户，都会被AI风控系统自动标记为“高危”。同时，央行要求清理“睡眠卡”（连续18个月无交易），银行现在正通过降额等方式“去杠杆”，将虚高额度收回，分配给更安全的用户。

“发卡潮”的本质：存量博弈，掐尖收割

尽管银行在“断卡”，但它们仍在疯狂推广ETC卡、联名卡，甚至送礼品鼓励办卡。因为信用卡业务依然是银行零售板块利润更高的“现金奶牛”之一。2025年的“发卡潮”有三个显著新特征：一是从“看砖头”到“看流水”，银行更看重现金流和职业稳定性；二是场景化争夺战，如美团、京东等联名卡更容易获批，因为这些卡绑定了真实消费场景；三是“年轻化”焦虑，银行纷纷抢夺“首贷户”，因为这批00后负债少、潜力大。

“K型”大变局

当前市场并非单纯的“断卡”或“发卡”，而是一个K型分化的市场。优质用户（K线上端）会享受银行主动提额、送权益等优惠，额度越来越高，资金成本越来越低；而劣质用户（K线下端）则面临额度被“腰斩”甚至归零，不仅办不出新卡，旧卡也会陆续被封。中间地带将消失，两极分化成为常态。

给支付从业者（代理商）的3条生存建议

放弃“烂户”，聚焦“优户”：不要盯着急需小额救急的客户，而是开发有正经工作、小微生意的优质客户，他们才是未来的主力军。

从“卖机器”转型做“资产管理”：教客户优化资产配置，降低负债率，帮助他们从“K线下端”走向“K线上端”。

拥抱“多元化账单”：引导客户配置多元化账单，真实交易是破解风控的密码。

2025年，银行风控收紧对投机者是灭顶之灾，但对长期主义者是净化市场的良药。无论政策如何变化，“信用”永远是金融的硬通货。从业者应帮助客户维护好信用，而不是透支它，这才是支付行业下半场的生存之道。