在竞争激烈的跨境支付领域，XTransfer 作为一颗耀眼的新星，其发展历程与战略布局备受关注。此前，我们曾拆解过蚂蚁国际和 Airwallex（空中云汇）的全球化战略及落地情况（感兴趣的朋友可在文章末尾找到相关链接）。尽管中美关税战打得火热，但全球化的商业机遇依然巨大。今天，我们就来深入探讨跨境支付的另一位重量级选手——XTransfer 的全球化战略是如何一步步落地的（声明：本文纯属个人爱好而做数据收集和分析，不代表官方立场，未收钱，非广告，非软文），旨在为跨境支付、外贸等领域的从业者提供有价值的参考。

一、XTransfer 概览：跨境支付黑马的崛起

XTransfer 是一家颇具特色的公司。其几位创始人均来自蚂蚁金服或阿里巴巴。2017 年，蚂蚁国际致力于探索海外市场，采取投资海外本地钱包（如印度的 PayTM，菲律宾的 GCash 等）和钱包互联模式（Alipay+），偏向 B2C 模式。彼时在蚂蚁国际工作的邓国标敏锐地捕捉到帮中国小商家收款（B2B 模式）的机会，毅然决定从蚂蚁金服离职创业，并拉上几位阿里和蚂蚁的老同事，共同创立了金融科技公司 XTransfer，专注于为 B2B 外贸领域的中小微企业提供跨境支付和风控等金融服务。

值得一提的是，蚂蚁也并未放弃 B 类商家收款的机会，于 2017 年尝试收购美国速汇金（MoneyGram）公司，失败后于 2019 年收购英国跨境支付公司万里汇（WorldFirst），至此 XTransfer 和蚂蚁国际形成了竞争关系。

另外，XTransfer 虽是一家中国公司，总部设在上海，前期在海外获取了不少牌照，但直到 2025 年初才获准收购上海银联电子支付服务有限公司，正式拿到中国的支付牌照。

除此之外，XTransfer 打上了诸多阿里和蚂蚁的印记。一方面，包括几位创始人在内，不少核心骨干来自阿里或蚂蚁；另一方面，其做事思路也有着千丝万缕的联系。比如，阿里倡导“让天下没有难做的生意”“永远为中小企业服务”，蚂蚁致力于做“普惠金融”服务中小企业。而 XTransfer 提出“致力于为全球中小微企业提供更便捷、更安全、更低成本的跨境金融服务，助力中小微企业的全球贸易往来”“世界贸易需要一个外贸版的微信支付和支付宝”“将移动支付在中国跨越发展的故事，在 B2B 跨境贸易领域再做一次”等理念。

虽未找到 XTransfer 最新的交易量、收入、估值等确切数据，但根据网上公开资料可做简单推断：

交易量/交易额：交易量未公开披露。因服务超过 60 万商家，推测年交易额约为 600 亿美元左右（行业同类平台平均单客户年交易额约 10 万美元）。

收入规模：未公开披露。

融资与估值：完成多轮融资，从 XTransfer 招聘信息看，最新估值超 10 亿美元。

XTransfer 公司总部设立在中国上海，并在中国香港地区、英国、荷兰、美国、加拿大、日本、澳大利亚、新加坡、阿联酋、尼日利亚等地设有分支机构，且已在中国大陆、中国香港地区、英国、美国、加拿大、澳大利亚、新加坡获得当地支付牌照。

二、XTransfer 主要业务与服务

在之前的 Airwallex 分析文章中，我们提到相比蚂蚁国际，Airwallex 更专注于 B2B 行业，而 XTransfer 的内部人士也反馈称 XTransfer 才是专注 B2B 业务的典范。事实上，XTransfer 自成立以来，始终专注于 B2B 业务，立志成为外贸金融的基础设施，以“一站式”跨境金融服务著称。其核心服务涵盖以下几个方面：

（一）全球收款账户

为外贸企业提供多币种收款账号，支持主要市场的本地收款方案。客户能够免费便捷地开立账户，并享受终身免账户维护费和入账费等优惠。截至 2025 年初，XTransfer 已与国际大型银行合作（如汇丰银行），推出以企业真实名称命名、无前缀的全球收款账户，支持人民币、美元、欧元、英镑、港币、新加坡元等 6 种主要货币。此外，还提供 X2X 支付（XTransfer to XTransfer），即买卖双方都拥有 XTransfer 账户时，可在内部跨时区跨地域实现秒级转账。

（二）智能风控与合规

XTransfer 自成立之初就将反洗钱风控视为生命线，构建了一套针对中小微企业的 AML（反洗钱）风控基础设施。借助 AI 和大数据技术，能够在交易过程中高效识别风险，绝大部分跨境交易可由系统自动审核，仅有极少数存疑交易进入人工复核。强大的风控合规能力不仅保障了平台安全，也让合作金融机构放心与之对接，形成良性共赢的合作模式。

（三）一站式结汇与资金管理

XTransfer 提供从收款到结汇提现的全流程服务。海外买家付款后，资金可快速到账并当日结汇成人民币入境，大幅缩短资金周转周期。平台支持多币种现金管理，企业可自主选择结汇时机，享受透明的汇率和低成本换汇服务。此外，XTransfer 还推出了“本地收”和“本地付”功能：前者帮助企业在买家所在国开立当地账户，实现本地币种收款（如买家以当地货币支付，免去美元短缺或中间行扣费的烦恼），降低支付成本 90%以上；后者则支持企业将资金以当地货币支付给海外供应商或服务商（包括支付至个人账户），最快 5 分钟到账，极大提升了企业支付链路的效率。

四）增值服务

随着业务的拓展，XTransfer 开始提供更多元的金融服务。例如，为解决外贸企业闲置资金管理需求，推出了外贸理财产品，让企业在收付款之外也能获得资金增值服务。此外，XTransfer 正积极探索贸易融资服务，与合作金融机构共同为优质外贸企业提供信贷支持。这些增值服务逐步完善了 XTransfer 作为外贸金融综合平台的功能矩阵。

综上所述，XTransfer 经过数年的发展，已从一家跨境支付创业公司成长为中国 B2B 外贸金融服务的平台（来源 XTransfer 官网）。它以免费开户、快速收款、智能风控和一站式结汇等优势，赢得了超过 60 万家中小微外贸企业客户的信赖。“中国对外出口每 100 块钱里，就有 1 块 5 由 XTransfer 处理”。

三、战略定位与底层商业逻辑：专注 B2B

（一）聚焦 B2B 外贸痛点

XTransfer 的诞生源于创始团队对行业痛点的敏锐洞察。创始团队成员多数来自阿里巴巴及蚂蚁集团等，深知传统银行和支付巨头在服务小微企业跨境业务时的不足。过去十多年，全球反洗钱监管日趋严格，银行因风控成本高、利润空间小，缺乏服务中小出口商的动力。大量中国外贸中小企业在跨境收付款上面临“开户难、到账慢、手续费高”等难题，难以享受到大型跨国企业同等水准的金融服务。据 XTransfer 联合创始人孙霄谷介绍，中国从事出口的中小微企业有数百万之多，贡献了超过 60%的出口贸易总额。如此庞大的客群却长期被金融巨头忽视，蕴含着巨大的服务空白和市场机遇。XTransfer 的战略定位就是填补这一空白，公司从成立伊始便“完全专注于 B2B 跨境支付”，没有走很多同行从 B2C 转型的老路，而是在垂直领域深耕细作，建立起针对中小微外贸交易的专业化解决方案。

（二）底层商业逻辑

1.桥接全球金融网络

站在中小企业视角，XTransfer 充当了连接“小”与“大”的桥梁。一端对接全球大型银行、支付机构，利用它们成熟的清算网络；另一端服务数十万计的小微出口商。通过技术手段，将繁杂的跨境收付流程标准化、模块化，形成一个覆盖全球的贸易支付网络。目前，XTransfer 已与 J.P.摩根、德意志银行、新加坡星展银行、中国银行等中外银行建立深入合作关系，并对接了 TransferMate、Banking Circle、EBANX 等各地主流第三方支付机构。广泛的“朋友圈”赋予 XTransfer 在全球范围的资金通道能力——截至 2024 年底，其服务覆盖的目的地和地区已囊括美国、加拿大、欧盟、英国、澳大利亚、新加坡、印尼、马来西亚、菲律宾、泰国、墨西哥、巴西、尼日利亚等，覆盖了中国外贸交易量 80%以上的市场。

2.自建风控壁垒

聚拢海量中小企业交易后，XTransfer 深知唯有强大的风控才能让这一模式行稳致远。公司将“反洗钱风控”视作核心竞争壁垒。通过技术手段批量、高效地完成过往银行“人工”才能完成的合规审核工作，极大降低单位交易的风控成本，从而使服务小微客户成为可能。当成千上万笔小额贸易汇款在平台汇聚，XTransfer 的智能风控系统如同“护城河”，既保障了自身及合作银行不卷入非法交易，又提升了合法贸易的通畅度。凭借多年努力，XTransfer 已经实现了绝大部分交易自动化审核，仅极少量疑似风险交易需人工介入，这一自动化程度在业界处于领先地位，也让 XTransfer 得以在监管高压下持续扩张业务版图。

3.普惠 + 商业双轮驱动

在商业模式上，XTransfer 追求规模效应和普惠金融的平衡。通过免费开户、低费率等策略先期拓展大量客户，以交易量累积来获取银行间优惠汇率和成本摊薄，再将收益反哺给客户。例如，通过集合众多客户的资金流，XTransfer 能以接近银行间汇率的价格完成外汇兑换，同时免除诸多传统手续费，将支付成本降到极低。这种让利于客户的模式，加速了用户增长，形成良性循环。据公开数据，XTransfer 目前客户规模已达 60 万 + 家，并保持行业领先。庞大的客户基础不仅带来业务收入，更成为其开拓新市场的杠杆支点：中国卖家会自发将 XTransfer 推荐给海外买家使用，以解决对方的付款难题。这种用户口碑相传，使 XTransfer 在全球各个角落都能低成本获客，进一步巩固了商业模式的可持续性。

四、核心产品优势分析：打造外贸金融“瑞士军刀”

XTransfer 能崛起为“黑马”，其核心产品和服务的竞争力功不可没。下面从全球收款账户、智能风控系统、一站式结汇三大方面，分析 XTransfer 产品矩阵的优势。

（一）全球收款账户

1.X2X 支付

针对全球中小微贸易企业打造的创新跨境支付解决方案。“当全球买卖家双方都使用 XTransfer，他们之间的贸易结算，就可以做到 7*24 小时，随时随地，跨越地域、时区和币种，一秒完成，而手续费却是零。”

2.多币种支持，覆盖广

XTransfer 的账户目前支持人民币、美元、欧元、英镑、港币、新加坡元等 6 种主流货币。此外，通过合作渠道，还可接受包括日元、澳元、加元、泰铢、墨西哥比索、尼日奈拉等在内的更多币种付款，实现“买家支付哪种货币，卖家就能收哪种”。这种多币种能力对于拓展多区域市场的企业而言十分关键。

3.本地收款，到账快捷

XTransfer 与全球银行合作，在主要贸易国为客户开立本地账户。买家付款时，相当于向其本国国内账户转账，无需跨境汇款，从而消除了 SWIFT 跨境汇款的中间行延误和费用。这带来两个直接好处：一是到账快——多数可在当日甚至实时到账，而传统电汇可能需 3 - 5 天；二是成本低——免除了中间行手续费，汇率也更优惠。

4.一键开户，费用全免

开立 XTransfer 的全球账户非常简便，线上提交企业资料即可免费申请，通常数日内即可获批账号。对比之下，境外银行开户少则数周，多则几个月，而且需要企业高管亲赴当地，成本巨大。XTransfer 将开户难度降到更低，并承诺终身免账户维护费、免入账手续费。

5.账户即企业名，信誉保障

XTransfer 为客户开立的收款账户，会以客户自己的公司名义命名，而非一个汇总账户下的编号。这意味着海外买家在付款时，看到的是卖家的公司名收款人，从而增强了信任度，避免因第三方名称导致的疑虑。

（二）智能风控系统

1.自主构建 AML 基础设施

XTransfer 没有依赖第三方风控方案，而是自行开发了一套完善的反洗钱（AML）风控系统。公司在全球部署了 3 个数据中心，搭建了自己的实时数据仓库和实时模型引擎。这一基础设施保证了跨境 B2B 交易全链路上的数据都能被实时采集、处理，并满足高安全、低延时、高精度的要求。

2.AI 和大数据赋能

将 AI 技术深度融入了风控流程。例如，公司开发了行业外贸服务行业知识图谱，积累了多年交易数据和贸易行为模式。在此基础上，引入大模型来优化可疑行为的识别和客户尽职调查流程。

3.“黑名单”与“白名单”并举

对外贸行业的专业理解，使得 XTransfer 在风控方面更具优势。对于诚信记录良好的客户，会逐步提升信任等级，相当于进入平台的“白名单”，其交易通过率更高、速度更快；而对于曾出现可疑行为的账户，平台会重点监控，必要时降低其每日收款限额或要求额外审查。

4.合规合作共赢

XTransfer 卓越的风控水平也成为其与各国金融机构合作的“通行证”。由于中小微企业跨境交易存在高度碎片化、笔数多金额小的特点，传统银行很难逐笔审核。XTransfer 替银行完成了前端的 AML 筛查，相当于提供了“合规外包”服务。

（三）一站式结汇

1.线上自动结汇

传统情况下，企业收到外币后需要提交合同、报关单等资料给银行，换取等值人民币到账国内账户，常常数日才能完成。XTransfer 则设计了线上结汇功能：客户在平台上传贸易证明文件，一经审核通过，可实时发起结汇指令，将收款直接兑换为人民币汇入其国内对公账户。

2.合规额度与税务支持

中国对每个企业每年结汇金额有一定要求和申报义务。XTransfer 帮助企业自动跟踪年度结汇总额，提供超额预警，确保企业遵守规定。

3.汇率透明优惠

XTransfer 凭借其规模优势，可以提供接近银行批发价的汇率。平台在客户结汇时实时显示适用汇率，费用全隐含在汇差中。

4.资金安全可靠

XTransfer 采用了银行级别的资金托管，客户的待结汇资金独立存放于合作银行专项账户，受监管保护。

五、技术演进路径：从 0 到 1 搭建 B2B 金融底层架构

金融服务的背后，是强大的技术系统在支撑。对于 XTransfer 而言，其技术演进经历了多个阶段，每一步都旨在夯实平台的稳定性、扩展性和智能化。

（一）阶段（2017 - 2018）：核心业务系统上线

创业初期的 XTransfer，技术团队面临的首要任务是快速实现核心功能，支撑业务跑通。从公开资料看，这一阶段 XTransfer 聚焦于 To B 业务的 PC 端和 APP 端产品开发，核心功能包括收款、转账、提现、换汇等。前端技术主要解决用户注册开户、账户信息展示、交易发起等流程，力求简单易用；后端则搭建基本的资金清结算系统，与合作银行接口联调。

（二）第二阶段（2019 - 2021）：夯实数据与风控基础

随着业务量增长，XTransfer 意识到 B2B 跨境支付场景复杂、交易周期长，对数据及时性和风险识别提出了更高要求。因此在 2019 年至 2021 年间，技术重心转向构建大数据风控基础设施和提升系统弹性。

六、市场影响力：对中国外贸行业发展的影响

XTransfer 的崛起对中国外贸行业产生了深远的影响。它为众多中小微外贸企业提供了便捷、高效、低成本的跨境金融服务，解决了企业在跨境收付款过程中面临的诸多难题，助力企业拓展海外市场，提升国际竞争力。

七、竞争格局：与 PingPong、Airwallex、万里汇（蚂蚁国际）等重要玩家的竞争态势，以及各自优势与不足

在跨境支付领域，XTransfer 面临着来自 PingPong、Airwallex、万里汇（蚂蚁国际）等众多竞争对手。PingPong 在某些市场具有较强的品牌影响力；Airwallex 在国际化布局方面有一定优势；万里汇（蚂蚁国际）则依托蚂蚁金服的强大背景。然而，XTransfer 凭借其专注 B2B 的定位、强大的风控能力、丰富的产品功能以及优质的客户服务，在竞争中脱颖而出。

八、未来发展趋势：未来几年面临的机遇与挑战

展望未来，XTransfer 将迎来更多的发展机遇。随着全球贸易的持续增长和数字化进程的加速，中小微企业对跨境金融服务的需求将不断增加。同时，技术创新也将为 XTransfer 提供更多的发展空间。然而，XTransfer 也面临着诸多挑战，如日益严格的监管环境、激烈的市场竞争等。

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